源平合戦後、兄頼朝から謀反の疑いをたてられた義経は都落ちする事となる。 伏見稲荷まで来た義経一行は迫ってきた静御前の帯同を許さず、静には形見代わりに「初音の鼓」を渡し、佐藤忠信には自身の鎧を与え静を守り都に残る様命ずる。 その後、九州へ向かう一行は日和待ちの為、宿屋「渡海屋」に立寄る。 そこで亭主銀平に扮していた平知盛が仇敵である義経を討ち取ろうとするが、平家側に敗北の色が見え始めると知盛は義経に安徳帝の身を託し碇と共に身を投げ海へと消えゆくのでした。
